近日，上海交通大学安泰经济与管理学院周春阳副研究员（第一作者）、吴冲锋教授在国内管理类顶级期刊《管理科学学报》（2023年第1期）发表学术论文《引入方差/波动率资产的动态最优投资组合》。
其中，吴冲锋教授为上海交大中银科技金融学院教授，主讲《金融工程》等课程。
论文简介
SJTU ITF
本文在构建投资组合时，除了包含传统的股票资产和无风险资产，还引入方差/波动率资产，给出了动态最优投资组合的显式解，发现方差/波动率资产价格是影响投资组合权重的重要状态变量。方差/波动率资产价格反映了市场的波动程度，股票资产以及方差/波动率资产的最优权重都会随着方差/波动率资产价格的增加而降低，基于美国市场的实证研究表明，组合中加入VIX期货有助于分散组合风险和提高组合样本外绩效，而组合中不包含VIX期货会导致投资者遭受一定的经济成本。
作者介绍
SJTU ITF
周春阳，上海交通大学安泰经济与管理学院金融系副研究员。在Operations Research、Journal of Empirical Finance、Quantitiative Finance、Journal of Futures Markets等国际SSCI期刊和《管理科学学报》等国内CSSCI期刊发表论文30余篇。研究领域为金融工程、风险管理、投资组合等。
吴冲锋，上海交通大学安泰经济与管理学院金融工程研究中心主任、金融系教授，上海交大中银科技金融学院教授。1998年入选国家百千万人才计划第一、二层次，2000年获得国家自然科学基金委杰出青年基金项目资助；2010年入选上海市领军人才计划。主要研究领域为金融工程，主要包括资产定价、金融风险管理和金融产品创新等。
关于交大科金
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